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欧阳圣金:12.19美联储利率决议来袭,黄金走势分析

作者: | 发布时间:2018-12-29 07

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黄金走势的“左右手”:实际利率与美元:

作为投资界分歧最大的资产类别之一,近期,业内对主导未来黄金价格走势的因素产生两种不同的看法:一种认为,黄金运行并非汇率现象,内在驱动力主要来自实际利率;另一种则认为,美元指数仍将“统帅”未来金价走势。笔者认为,两者均是预测未来金价走势不可忽略的判断依据。

通常来看,衡量黄金价值最基本的法则就是用投资于债券获得的名义利率减去通胀水平,而这个差值就是实际利率,即持有黄金的机会成本。从历史走势来看,一般而言,实际利率越高,就意味着投资其他资产回报越高,保有黄金的机会成本越高,不利于金价上涨;反之亦然。因此,10年期美国债券的实际利率与金价走势密切相关。

有业内人士通过数据统计得出,黄金对实际利率的绝对水平更敏感。比如,在1985年-1987年期间美国实际利率走低阶段,以美元计价的黄金价格则出现67%的涨幅。不过,从上个世纪70年代、80-90年代以及2000年-2011年三个阶段黄金价格走势与美国实际利率的关系判断来看,相对于美国实际利率趋势而言,黄金对美国实际利率的绝对水平更敏感。

另有分析人士则认为,对于黄金投资者而言,必须要看美元“脸色”,而且美元也将“统帅”金价走势。站在2018年的尾端,美元在新的一年将如何运行是判断金价未来走势的关键。

本周三,美联储将做出今年最后一个货币政策决定,并为2019年初定下基调。CME的美联储观察工具显示,市场已基本消化本周的加息预期。然而,市场参与者仍急于看到美联储2019年可能的加息的次数。尽管美联储在今年9月的预测中已表明明年将加息三次,但市场认为是否会出现调整仍具有不确定性。

目前全球重要的金价参考指标仍是以美元标价,因此黄金与美元具有与生俱来的负相关性。而这背后是法定货币与天然货币之间的较量。美元是全球法定货币的代表,目前在全球的金融市场中具有其它货币所无法代替的作用。而黄金的诞生正是对法定货币的不信任。

比如,在2010年初至2012年底,这段时间,金价累计上涨逾50%,而这一市况正是发生在2008年金融危机之后,全球央行开始量化宽松之际。整体来看,实际利率以及美元走向都将是预判黄金价格走势不可或缺的重要因素。

欧阳圣金个人观点:如果美联储调降预估,也可以视之为经济放缓的进一步信号,但考虑到脆弱的市场人气,我认为如果美联储坚持明年加息三次的主张,将会更加危险。如果本周的联邦公开市场委员会会议确认美国国债收益率和美联储主席鲍威尔关于美国利率的暗示,那么美元可能会面临惨烈的抛售,那么黄金白银的价格必然得到支撑从而上涨。

加息到底是什么?对黄金有什么影响?

1、加息是什么:加息,即上调基准利率,意味着银行存款利率提高,而贷款利率同样更高,即美元价格上涨,黄金(非美货币)下跌。

2、为什么要加息?:物价上涨、通货膨胀,就需要加息,这样可以防止物价过快上涨,美联储的通胀目标是2%,是非常有利于经济增长的,所以当通胀率开始上涨时就需要逐步加息,以满足抑制物价过快上涨的需求。

3、加息(前)对黄金有什么影响:以美联储为例,加息会提振美元汇率。美元升值,则黄金价格直接承压。另一方面,加息意味着美国经济运行态势良好,美元上涨可期,这将吸引更多资金流向美元。作为与美元同属避险资产的投资品,黄金市场资金势必减少,黄金价格同样承压。更深层次来看,美联储加息意味着美国,这个全球最大的经济体运行良好,有益于平抑金融市场的风险。投资者避险情绪降温,则作为避险资产的黄金,同样将受到打压。

4、加息后对黄金有什么影响:历史数据同样证明,每次加息政策落地之后,黄金价格都将终结下跌态势,获得大量新买盘支撑,价格扶摇直上,反观美元,则不可避免的要受到获利盘回吐的打压。

欧阳圣金出个人观点:在加息前期,黄金在反弹过程中更容易吸引卖盘的进场来*黄金以及导致黄金走低。这个现象会在加息接近的时候更为强势。也就是说,欧阳圣金看好在加息数据前出现一波下跌,从而再视美联储加息公布情况以及鲍威尔讲话内容在决定是否筑底。除此之外,为什么欧阳圣金坚定黄金加息后看涨?因为近两年加息过于频繁,一年能达到四次之多,导致加息前市场就已经把加息的行情走完了。美联储加息的行情,是市场提前消化了的,既然加息行情并未出现市场意料之外的情况,那之前受加息而大跌的黄金肯定是有反弹需求的。若是对本次布局有想法的朋友,欧阳圣金团队是你最好的选择。

12.19黄金走势分析:

黄金周一(12月17日)依托1235震荡反弹向上,欧盘反复承压在1240下方,美盘前处于1240-1242区域,借助美国经济数据利空美元的情况下,拉升站稳1240并加速冲刺1248区域,最终收盘于1245上方结束当天行情。亚盘依托反弹,欧盘震荡走高,美盘站上日内高点后加速拉升。

黄金周二(12月18日)走势看,午后欧盘金价接力再度上攻,尽管仍然未能有效突破1250阻力位,而只是虚破之后就开始下跌,我在之前的文章中有强调过,如果在欧盘坚守1245上方,到晚间美盘时段,如不出意外的话,金价有所继续向上攻击。不过,美联储的货币会议在即,黄金多头仍然存在顾虑,估计短线金价持续振荡整固为主。我们现在是美盘时段,黄金最低回调到1246.37,符和我所说的预期,现在黄金向上有所反弹。今晚不出意外会去测试黄金的起涨点1245一线。那么我们今晚看黄金的强弱分界点就是1245。

从4小时图上看,黄金走势先重回下降通道线支撑,随后站上收敛三角形的支撑1240拉升向上冲刺,目前震荡测试上轨压力区域,小时图依托均线反弹拉升,MACD向上放量,仍有继续延伸的需求,市场对于美联储12月以及2019年加息规划的担忧,已经开始通过金价进行展示出来,不过节奏仍是震荡,在周四之前预计行情会继续维持区间震荡不变。短线趋势上,只要金价不跌破1245,金价有望向上攻击1250。如金价下破1245,金价仍然需要继续盘整,下方重要支撑看1240-1235区域了。

12.19黄金操作建议:

策略一:激进者若黄金回调到1245-1244附近支撑住可做多,止损1240,目标1249-1250附近,破位持有上看1253-1255附近

策略二:稳健者若出现金价跌破1245支撑,看1240位置守防能力,坚守1240上方仍可低多

策略三:高位1252附近空单进场,破1255止损,目标先看1245附近,破位持有下看1243-1240区域附近,1240支撑保住离场,破位持有看1240-1235区域

以上内容个人观点,仅供参考,每日朋.友圈都会推我对当天行情的看法和操作思路,需要看建议的自行去看就可以了。行情瞬息万变,希望找到欧阳圣金的朋.友能给你们帮助,让你们在投.资路上不在迷茫。

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